SPA Beratung
Um Sie als Käufer oder Verkäufer bei Transaktionen vor bösen Überraschungen zu schützen, unterstützen wir Sie gerne bei der kaufmännischen Formulierung und Verhandlung des Unternehmenskaufvertrags (Sales and Purchase Agreement, kurz SPA).
Zentrale Themen dabei sind häufig die Gestaltung der Kaufpreismechanismen (Locked Box vs. Completion Accounts; Earn-out Vereinbarungen, etc.) sowie etwaiger Garantie- und Gewährleistungsvereinbarungen. Bei den Verhandlungen und Vertragsformulierungen spielt Erfahrung eine große Rolle, denn beide Parteien versuchen den Kaufpreis bzw. den Vertrag in Ihrem Interesse zu optimieren. Darüber hinaus können Experten von PwC Legal auch die gesamte Rechtsberatung übernehmen, wie zum Beispiel die SPA-Erstellung und -Verhandlung.
Im Rahmen einer Transaktion gilt es, Risiken sowie jegliche Verhandlungsergebnisse im Unternehmenskaufvertrag einzuarbeiten. Ein zentrales Thema bildet dabei häufig die Gestaltung möglicher Kaufpreismechanismen („Locked Box“ vs. andere Completion-Mechanismen).
Bei einer Akquisition gilt es „debt-like“ items entweder durch eine entsprechende Kaufpreisreduktion oder durch „warranties and indemnities“ zu adressieren. Bei einem Unternehmensverkauf steht hingegen die Minimierung einer möglichen Kaufpreiserosion im Mittelpunkt. Gerne beraten wir Sie bei Vertragsformulierungen im Bereich der kaufmännischen, finanziellen, bilanziellen und steuerlichen Auswirkungen einzelner Vertragsregelungen, um eine mögliche Kaufpreismanipulation von der Gegenseite zu minimieren. Auch nach dem Deal unterstützen wir Sie gerne – etwa für Closing und Leakage Reviews oder bei der Ermittlung von Kaufpreisanpassungen und Earn-out Berechnungen.
