Unternehmensbewertung

Unternehmensbewertung: Fundament für wirtschaftliches Handeln

Bewertungen sind unerlässlich, um fundierte Entscheidungen zu treffen, sei es bei gesellschaftsrechtlichen Strukturmaßnahmen wie Verschmelzungen, Sacheinlagen, dem Ausschluss von Minderheitsgesellschaftern oder Übernahmeangeboten. Die Bestimmung des Unternehmenswertes ist auch entscheidend für zahlreiche unternehmerische Vorhaben, wie etwa Käufe, Verkäufe oder Kapitalmaßnahmen.

Darüber hinaus sind Unternehmensbewertungen häufig bei konzerninternen Umstrukturierungen sowie vertraglichen Vereinbarungen erforderlich, beispielsweise beim Ein- und Austritt von Gesellschaftern oder bei Familienauseinandersetzungen.

Auch in steuerlichen Kontexten und für Bilanzierungszwecke, wie etwa Kaufpreisallokationen im Rahmen der Erstkonsolidierung nach Transaktionen gemäß IFRS 3 oder regelmäßige Wertminderungstests nach IAS 36, sind Bewertungsfragen von großer Bedeutung.

Expertise bei PwC Österreich

Das PwC-Team für Unternehmensbewertung steht Ihnen als Teil eines weltweit führenden Netzwerks bei allen bewertungsrelevanten Fragestellungen zur Seite. Wir unterstützen Sie darüber hinaus bei der Ermittlung von Kapitalkosten und der Erstellung sowie Überprüfung von Bewertungsmodellen. Unser Fachwissen ermöglicht die Analyse und Bewertung von ganzen Unternehmen, Unternehmensteilen oder einzelnen Vermögenswerten.

Egal ob Start-up, mittelständisches Unternehmen, börsennotierter Konzern, von Private Equity finanziertes Unternehmen oder Unternehmen in der Krise: Eine fundierte Wertanalyse bildet die Grundlage für jede unternehmerische Entscheidung.

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Unsere Services im Überblick

Gutachtliche Bewertungen
Fairness Opinion
Transaktionsbezogene Bewertungen
Kaufpreisallokationen (PPA)
Impairment Tests
Bewertung von immateriellen Vermögenswerten
Entwicklung und Review von Finanzmodellen
Deal Modelling
Indikative Bonitätseinschätzung
Bewertungen von Startups
Workshops für Unternehmen

Gutachtliche Bewertungen

Gesetzliche und vertragliche Bewertungsanlässe, Unternehmenstransaktionen sowie die Rechnungslegung erfordern häufig fundierte Bewertungen. Wir ermitteln nach den Grundsätzen des Fachgutachtens zur Unternehmensbewertung der Kammer der Steuerberater:innen und Wirtschaftsprüfer:innen (KFS/BW 1).

Fairness Opinion

Unternehmenstransaktionen oder Restrukturierungen erfordern höchste Sorgfalt und klares Risikobewusstsein. Die Fairness Opinion unterstützt Sie dabei, den Transaktionspreis auf seine Angemessenheit zu prüfen und gesetzliche Dokumentationspflichten einzuhalten.

Wir wenden dabei unterschiedliche, anerkannte Bewertungsmethoden parallel an, um sicherzustellen, dass die Interessen der Stakeholder geschützt sind und die Entscheidung auf einer fundierten Basis getroffen wird.

Transaktionsbezogene Bewertungen

Bei Unternehmenstransaktionen sind oft schnelle Entscheidungen gefragt. Wir unterstützen Sie bei der Wertermittlung, mit der Ermittlung und Analyse der strategischen Werttreiber und Synergien sowie mit Sensitivitäts- und Szenarioanalysen.

Kaufpreisallokationen (PPA)

Die bilanziellen Auswirkungen von Kaufpreisallokationen (PPA) sind mitentscheidend für Transaktionen. Wir begleiten Sie während des gesamten Prozesses, von der ersten indikativen Pre-Deal PPA bis zur vollständigen PPA nach Abschluss der Transaktion.

Impairment Tests

Aufgrund hoher Vermögenswerte in Konzernbilanzen ist die Prüfung der Werthaltigkeit von Goodwill, immateriellen Vermögenswerten und Finanzanlagen besonders wichtig. Wir unterstützen Sie bei der frühzeitigen Erkennung von Impairment-Risiken und der Durchführung entsprechender Tests.

Bewertung von immateriellen Vermögenswerten

Die Bewertung immaterieller oder materieller Werte erfordert die Analyse spezifischer Werttreiber wie Marken, Technologien, Kundenbeziehungen oder Produktionsanlagen sowie die Wahl geeigneter Bewertungsmethoden.

Entwicklung und Review von Finanzmodellen

Der Erfolg einer Investition hängt maßgeblich von verlässlichen Finanzmodellen ab. Um Fehlentscheidungen und unnötige Kosten zu vermeiden, sollten diese komplexen Modelle sorgfältig von erfahrenen Spezialisten entwickelt werden.

Unsere Modellierungsexperten verknüpfen branchenspezifische und betriebswirtschaftliche Expertise mit tiefgreifenden Kenntnissen in der MS-Excel- und VBA-Programmierung und bieten Ihnen individuelle Lösungskonzepte in den folgenden drei Bereichen:

Modelling: Entwicklung MS Excel basierter Modelle abgestimmt auf Ihre speziellen Bedürfnisse.
Model Review: Überprüfung der Modelle auf Fehler, damit Sie verlässliche Entscheidungen treffen können.
Model Advice: Unterstützung bei der Erstellung und Strukturierung eigener MS-Excel-basierter Modelle.
Model Audit: Umfassende Überprüfung der Modelle zur Sicherstellung der Einhaltung von Vorschriften, Standards sowie der Plausibilisierung der hinterlegten Annahmen.

Deal Modelling

Wir unterstützen Sie bei der Entwicklung transaktionsspezifischer Finanzmodelle. Auf der Käuferseite stärken Sie Ihre strategische Position durch die Entwicklung wichtiger Sensitivitäten oder die konsistente Umsetzung von Due-Diligence-Ergebnissen. Auf der Verkäuferseite verbessern Sie Ihre Verkaufschancen durch detaillierte Analysen historischer Geschäftsergebnisse und fundierte Preisverhandlungen.

Indikative Bonitätseinschätzung

Zu unterschiedlichen Zwecken (z.B. bei Finanzierungen oder beihilfenrechtlichen Themenstellungen) kann es erforderlich und hilfreich sein ein indikatives Shadow-Rating bzw. eine Einstufung Ihrer Bonität auf Basis von Methodologien anerkannter Rating Agenturen zu haben.

Wir unterstützen Sie bei der Erstellung dieser indikativen Ratings und Bonitätseinschätzungen, damit Sie z.B. Ihre Finanzierungskosten minimieren sowie Ihre Kreditwürdigkeit und Ihr Liquiditätsrisiko besser einschätzen können.

Bewertungen von Startups

Die Bewertung von Startups stellt oft eine besondere Herausforderung dar, da diese Unternehmen in der Regel über eine begrenzte finanzielle Historie und neue, noch nicht etablierte Geschäftsmodelle verfügen. Unsere Expert:innen unterstützen Sie in der Bewertung von jungen Unternehmen mit dafür eigenen Bewertungsmethoden.

Workshops für Unternehmen

Wir bieten Schulungen und Workshops zu allen bewertungsrelevanten Themen sowie zur Erstellung von Finanzmodellen mit unterschiedlichen Schwerpunkten, einschließlich Startup-Unternehmen, an.